Rata îndatorării este un raport financiar care indică procentul din activele unei companii care sunt furnizate prin datorii. Este raportul dintre datoriile totale pe termen lung și activele totale.
O rată de îndatorare mică oferă, de obicei, un randament mai mare, ceea ce face ca obligațiunile speculative să devină atractive instrumente de investiții pentru anumite tipuri de portofolii și strategii.
Multor fonduri de pensii și altor investitori (bănci, companii de asigurări) le sunt interzise, în regulamentele lor, să investească în obligațiuni care au rata de îndatorare sub un anumit nivel.
Drept urmare, titlurile cu o rată mai mică au o bază de investitori diferită de obligațiunile de calitate a investițiilor.
Ca toate raporturile financiare, raportul datoriilor unei companii trebuie să fie comparat cu media industriei sale sau cu alte firme concurente.
Cu cât rata îndatorarii este mai mare, cu atât o companie are un risc financiar mai mare.
În același timp, efectul de levier este un instrument important pe care companiile îl folosesc pentru a se dezvolta, iar multe companii găsesc utilizări durabile pentru datorii. Aceste rate variază foarte mult și sunt diferite în funcție de domeniul de activitate al companiei.
Un raport al datoriei de 30% poate fi prea mare pentru o industrie cu fluxuri de numerar volatile, în care majoritatea companiilor își asumă datorii reduse.
În schimb, un nivel al datoriei de 40% poate fi ușor de gestionat pentru o companie dintr-un sector precum utilități, în care fluxurile de numerar sunt stabile și raporturi mai mari ale datoriei.
