Investițiile nu sunt o abordare universală. Poți alege tipurile de investiții pe care dorești să le deții și modul în care dorești să-ți gestionezi portofoliul. O decizie importantă pe care va trebui să o iei este ce strategie să folosești.
Poți utiliza investiții active și investiții pasive în funcție de obiectivele tale financiare specifice, toleranța la risc și nivelul de implicare practică pe care îl dorești în investițiile tale.
Înainte de a continua cu detalii despre aceste două strategii de investiții, aș vrea să îți explic câteva aspecte importante despre instrumentele financiare în general și în special despre ETF-uri.
Acest articol este al doilea din seria De la 0 la investitor. 5 pasi spre prima ta investiție în ETF-uri. Primul articol a fost despre Profilul de risc și mi se pare important să îți spun câteva detalii despre acest concept de ”instrumente financiare” , apoi să continuăm cu detalii despre investițiile active și investițiile pasive.
Ce este un instrument financiar?
Instrumentele financiare includ majoritatea tipurilor de investiții: numerar, acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale, fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri), instrumente derivate și multe altele.
Un instrument financiar conferă fie un drept, fie o obligație deținătorului instrumentului și este un activ care poate fi creat, modificat, tranzacționat sau decontat.
Instrumentele bazate pe acțiuni reprezintă dreptul de proprietate asupra unui activ.
Acțiunile sunt instrumente bazate pe acțiuni, la fel ca și ETF-urile și fondurile mutuale care sunt investite în acțiuni.
Derivatele tranzacționate la bursă din această categorie includ opțiuni pe acțiuni și contracte futures pe acțiuni.
Un fond tranzacționat la bursă (ETF – exchange-traded fund) este un fond de investiții care deține mai multe active subiacente. Poate fi cumpărat și vândut pe o bursă, la fel ca o acțiune individuală. ETF-urile pot fi structurate pentru a urmări orice, de la prețul unei mărfuri până la o colecție mare și diversă de acțiuni – chiar și strategii de investiții specifice.
Asa cum am scris mai sus, un ETF este un instrument financiar.
Conceptul de ”instrument financiar” alături de conceptul de ”profil de risc” sunt foarte importante pentru un investitor la început de drum.
Dacă ți-ai stabilit profilul de risc urmând indicațiile din articolul trecut, îți recomand să aprofundezi și aceste noțiuni despre instrumentele financiare.
De ce este important să ai o strategie în investiții?
După ce ți-ai stabilit obiectivele ca investitor, ar trebui să iei în considerare ce strategii de investiții te vor ajuta cel mai bine să le atingi.
Strategiile potrivite pot varia de la o persoană la alta, în funcție de vârstă, venit, active, toleranță la risc, obligații familiale, stil de viață și alți factori. Nu te gândi la o strategie de investiții ca fiind „bună” sau „rea”.
Cheia este să stabilești dacă este strategia potrivită pentru a te ajuta să-ți atingi obiectivele.
Este esențial să revizuiesti și să ajustezi periodic strategiile pe măsură ce circumstanțele personale și condițiile pieței se schimbă.
Investițiile active
Investițiile active implică disponibilitatea de a cumpăra și vinde des și de a interveni pentru a face modificări în portofoliu cu preaviz scurt.
Investitorii activi dețin frecvent investiții pentru perioade relativ scurte, pregătiți să transfere în alte active pentru a profita de mișcările de preț sau de oportunitățile pe termen scurt.
Acest tip de investiții este, în general, asociat cu achiziționarea de valori mobiliare individuale, cum ar fi acțiuni sau opțiuni, dar investitorii activi pot utiliza și fonduri mutuale sau fonduri ETF-uri.
Avantajele investițiilor active pot include:
Investitorii activi pot acționa de obicei rapid pentru a profita de tendințele pieței pe termen scurt sau de oportunitățile individuale de a cumpăra sau vinde rapid.
Investitorii activi pot implementa și ajusta strategiile de management al riscului pe baza condițiilor actuale și viitoare ale pieței.
Investitorii activi își pot modifica frecvent componența portofoliului, dacă este necesar, pentru a satisface condițiile în schimbare sau nevoile în continuă evoluție.
În timp ce investitorii pasivi caută, în general, să egaleze randamentele pieței, investitorii activi (sau managerii) își propun să depășească performanța pieței.
Dezavantajele investițiilor active pot fi:
Este atât de greu să fii un investitor activ încât criteriul de referință pentru a te descurca bine este să învingi piața. Majoritatea nu realizeaza acest lucru.
Este nevoie de multă abilitate. Dacă ești un analist sau un investitor cu înaltă calificare, poți câștiga mulți bani folosind investiții active. Din păcate, aproape nimeni nu este atât de priceput.
În timp ce comisioanele pentru acțiuni și ETF-uri sunt acum zero la principalii brokeri online, traderii activi trebuie să plătească în continuare impozite pe câștigurile lor nete, iar o mulțime de tranzacționare ar putea duce la o factură uriașă în ziua impozitului.
Investițiile pasive
Investițiile pasive reprezintă o abordare de tip „buy and hold” (cumpără și păstrează) în care investitorii încearcă să reproducă performanța unui anumit indice, în loc să o depășească. Acest lucru se realizează cel mai frecvent prin intermediul fondurilor indexate și al ETF-urilor.
Investitorii pasivi caută să profite de tendința pieței de a crește pe termen lung, așa că scopul lor este de a recrea performanța pieței în timp.
Avantajele investițiilor pasive pot include:
Comisioane mai mici: Investitorii pasivi ar putea avea costuri mai mici, deoarece o gestionare mai puțin activă poate însemna mai puține comisioane de tranzacție și de altă natură.
Utilizarea unei strategii pasive poate ajuta investitorii să evite panica în timpul volatilității pieței și alte reacții emoționale care pot determina investitorii să abandoneze principiile de investiții solide.
Investitorii pasivi se bazează adesea pe fonduri indexate, care pot ajuta la diversificarea portofoliului și la beneficiile asociate acestuia. Investiția într-un portofoliu model care urmărește mai mulți indici este o modalitate de a realiza o diversificare suplimentară.
Investitorii pasivi pot reechilibra portofoliile(o data pe an, de exemplu) pentru a le readuce la mixul de active dorit, deoarece investițiile nu se mișcă întotdeauna împreună în timp.
Dezavantajele investițiilor pasive:
Investind pasiv, vei obține un randament mediu. Dacă cumperi acțiuni prin intermediul unui fond index, vei obține randamentul mediu ponderat al acelor investiții. Între timp, te-ai descurca mult mai bine dacă ai putea identifica cele mai performante acțiuni și le-ai putea cumpăra doar pe acelea.
Va trebui totuși să știi ce deții. Dacă investești activ, știi ce deții și ar trebui să știi la ce riscuri este expusă fiecare investiție. În cazul investițiilor pasive, trebuie să înțelegi, în linii mari, în ce investesc fondurile respective.
Este posibil să reacționezi lent la riscuri. Dacă adopți o abordare pe termen lung a investițiilor tale, este posibil să reacționezi lent la riscurile reale pentru portofoliul tău.
Investiții active vs. Investiții pasive: Ce strategie ar trebui să alegi?
Nu există un răspuns universal valabil. Abordarea ideală de investiții depinde de: timpul pe care dorești să îl aloci, toleranța la risc, nivelul de implicare, sensibilitatea la costuri.
Investițiile active sunt mai bune pentru tine când:
- Vrei să petreci timp investind și te bucuri de acest lucru.
- Îți place să faci cercetare și să te confrunți cu provocarea de a depăși milioane de investitori inteligenți.
- Nu te deranjează să ai performanțe sub așteptări, mai ales într-un an dat, din dorința de a-ți perfecționa investițiile sau chiar doar pentru plăcere.
- Îți dorești o șansă la cele mai bune randamente posibile într-un an dat, chiar dacă asta înseamnă că ai performanțe semnificativ sub așteptări.
Investițiile pasive sunt mai bune pentru tine când:
- Îți dorești randamente bune în timp și ești dispus să renunți la șansa de a obține cele mai bune randamente într-un an dat.
- Îți dorești să-i depășești pe majoritatea investitorilor, chiar și pe profesioniști, în timp.
- Îți place și te simți confortabil să investești în fonduri indexate.
- Nu vrei să petreci mult timp investind.
- Vrei să reduci la minimum impozitele într-un an dat.
Nu uita, strategia ta poate evolua. Poți începe cu investiții pasive pentru a construi o fundație și, ulterior, să explorezi managementul activ pentru obiective sau oportunități specifice.
Indiferent dacă investești activ, pasiv sau printr-o combinație a celor două este o decizie pe care trebuie să o iei singur, în funcție de obiectivele tale, etapa vieții și toleranța la risc.
Indiferent de tehnica pe care o alegi, amintește-ți că toate investițiile și strategiile de investiții vin cu anumite riscuri.
Acest articol este al doilea din seria ”De la 0 la Investitor”. Abonează-te la newsletter ca să le primesti pe email.
